УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА

 
 

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это форма коллективных инвестиций.

Средства многих инвесторов (пайщиков ПИФ) объединяются в общий инвестиционный портфель и размещаются управляющей компанией в различные инвестиционные инструменты: ценные бумаги, денежные средства, недвижимость и т.п.

 

Схема управления ПИФ.

Схема управления ПИФ

 

Федеральная служба по контролю за финансовыми рынками (ФСФР)

  • Регистрирует правила ПИФ
  • Выдает лицензии
  • Осуществляет контроль за выполнением лицензионных требований

Управляющая компания

  • Управляет имуществом ПИФ
  • Принимает заявки на приобретение и погашение паев

Специализированный депозитарий:

  • Хранит и учитывает имущество ПИФ
  • Осуществляет контроль за распоряжением имуществом ПИФа.
  • Не дает УК право на распоряжение имуществом ПИФ, если это распоряжение противоречит законодательству.
  • Несет солидарную ответственность с УК перед владельцами инвестиционных паев.
  • Контролирует расчет стоимости чистых активов и стоимости инвестиционного пая.
  • Обязан сообщать ФКЦБ о фактах нарушений

Специализированный регистратор

  • Ведение реестра осуществляет специализированный депозитарий.
  • Для каждого ПИФа ведется реестр - система записей о владельцах паев и количестве принадлежащих им паев.
  • Приходные записи в открытом ПИФе вносятся в реестр в течение 3 дней, после дня, в который была подана заявка на покупку паев и перечислены денежные средства с оплату паев.
  •  Расходные записи в открытом ПИФе вносятся в течение 3 дней со дня подачи заявки на выкуп (погашение) паев.

В зависимости от направления состава инвестиционного портфеля ПИФы делятся на фонды:

  • облигаций;
  • акций;
  • смешанных инвестиций;
  • денежного рынка;
  • недвижимости;
  • венчурных инвестиций;
  • ипотечные;
  • фонды фондов

ПИФы также делятся на:

 

- Открытые.

Управляющая компания обязана купить паи у инвесторов и продавать паи каждый рабочий день по официально рассчитанным котировкам. Открытые фонды размещают активы в наиболее ликвидные ценные бумаги (те, что можно продать довольно быстро без большой потери цены). .

 

- Интервальные.

Обязанность продавать и выкупать паи возникает у управляющей компании только в специально отведенные для этого периоды (интервалы), или как их иногда называют – окна. Интервальные фонды могут инвестировать часть активов в менее ликвидные ценные бумаги, так как управляющая компания Интервального ПИФ не связана обязательством ежедневного выкупа паев у инвесторов.

 

- Закрытые.

Создаются на определенный срок (3- 5 лет). В период начального формирования Закрытого ПИФ (ЗПИФ) инвесторы могут купить паи у управляющей компании. После окончания срока, на который ПИФ создается, управляющая компания выкупит распродаст имущество ПИФ по рыночным ценам и выкупит паи у пайщиков закрытого ПИФ. В течение времени между начальным формированием ЗПИФ и окончанием срока ЗПИФ инвесторы могут купить и продать паи только на вторичном рынке. Правила ЗПИФ могут предусматривать периодическую выплату дивидендов в отличие от Открытых и Интервальных ПИФов.

 

 Инвестиционный пай.

Для удобства расчета с пайщиками, а также для реализации права собственности инвесторов на долю в имуществе ПИФ введено понятие Инвестиционного пая.

Инвестиционный пай - это именная ценная бумага, удостоверяющая право собственности инвестора на долю в имуществе ПИФ. Владельцы паев регистрируются в специальном Реестре ПИФ. Регистрацию осуществляет независимая от управляющей компании организации – Регистратор ПИФ. В реестре ведутся записи, которые фиксируют данные на владельцев паев и все операции владельца с паями данного ПИФ. Реестр выдает каждому владельцу выписку из реестра, которая фиксирует право собственности инвестора на паи.

Количество паев изменяется только в результате совершения сделок: покупки, продажи, обмена (обмен паев одного ПИФ на паи другого ПИФ).

Цена одного пая изменяется в зависимости от изменения рыночной стоимости портфеля ПИФ.

 Цена пая равна «Стоимости чистых активов ПИФ, деленная на количество размещенных паев, с учетом скидок или надбавок»

 

Доход от инвестиций в паи ПИФ

Доходом инвесторов ПИФов является разница между средствами, полученными от продажи паев, и затратами на покупку паев.

Все расходы на ведение деятельности по управлению ПИФ, включая вознаграждение управляющей компании. Цена пая может также включать надбавку при приобретении паев и скидку при продаже паев управляющей компании.

Прежде чем, купить паи, узнайте, какова будет надбавка и при каких условиях у вас будет скидка. Это может повлиять на доходность от инвестиций.

Надбавки и скидки берутся не всегда и не всеми управляющими компаниями.

Надбавки к цене пая устанавливаются, как правило, до какой – то суммы инвестирования. После превышения установленной управляющей компании минимальной суммы, надбавка может отсутствовать. Максимальный размер надбавки – 1,5%.

Скидки устанавливаются обычно в зависимости от срока владения паями. Управляющая компании может установить правило, когда при превышения определенного срока владения паями скидка к цене отсутствует.

 

Право собственности. Наследование.

Паевой инвестиционный фонд находится в коллективной собственности пайщиков. Право собственности удостоверяется владением паями и может передаваться другому лицу в результате:

  • продажи паев,
  • дарения,
  • мены,
  • наследования,
  • а также по решению суда.

 


В началоКонтактыПоискКарта сайта


Пенсионный консультант © 2004 Все права защищены.
 
Счетчик посещаемости и статистика сайта